摘要：本质上，整个银行体系在数字货币时代，面临的是一种潜在新货币的竞争。

银行的产品是信用中介？是，也不是，但从本质上看，银行业的提供的服务是"发货币”，也就是M2。

1，银行业利润哪里来？

进入数字货币时代，我们可以看发货币，银行、互联网平台支付的方式：

不知道你是否听说，区块链的从业者老喊“去中心化”，他们最初是想去掉“银行体系”，很大的原因是他们垄断了M2的发行，也就是，独享了卖币的生意。

这项生意当然是好，数据如下：

中国银保监会的数据显示，2018年商业银行累计实现净利润1.8302万亿元。其中，47家上市银行净利润1.63万亿元，占我国商业银行净利润的89.07%。

2018年末，我国银行业金融机构本外币资产和负债分别为268万亿元和247万亿元。

商业银行正常贷款余额108.5万亿元，其中，个人住房贷款余额为25.8万亿元，占住户部门债务余额的比例为53.9％。

同期，我国广义货币(M2)余额182.67万亿元，而央行发出的流通中货币(M0)余额仅为7.32万亿元。

2，互联网平台支付分食银行业？

首先来分食的，是互联网平台支付，谁知道，半路杀出一个程咬金，数字货币。

先看互联网平台支付吧。

互联平台支付，要想进化到银行的地位，首先是需要基础货币M0，商业银行有央妈，但第三方支付，只能自己构建资金池，那就是备付金。

以支付宝为例，吸收大量的银行资金，然后存放在银行的备付金账户，最高超过1.6万亿人民币。

2018年至今非金融机构存款规模

能成为央行的负债，过去是商业银行的专利，现在支付机构也拥有这项待遇了。

当然，互联网平台还有更多的利器。

根据余额宝年报显示，截至2018年底，天弘余额宝规模为1.13万亿元，持有人户数5.88亿，相当于每3个中国人中就有一个余额宝客户。

在2018年一季度末，天弘余额宝曾达到1.69万亿元的规模巅峰。

这样，互联网平台支付的赚钱门道就多了起来，当然，他们也会去拿各种牌照：

上图是蚂蚁金服的业务范围，据报道，蚂蚁金服在互联网金融领域的布局,使其已经成为全球估值最高的独角兽企业,去年6月,蚂蚁金服曾对外宣布新一轮融资总额140亿美元，估值超过1万亿人民币。

WIND数据显示，截至11月21日收盘，工商银行A股流通市值为1.5448万亿元。

投资者的眼光是雪亮的，蚂蚁金服在一级市场的估值已经达到宇宙大行市值的2/3，上市后其市值有可能追平，原因何在？

蚂蚁金服有个好爸爸！为其创造了一个数字经济体：

这个数字经济体，不是虚拟的，基于信息互联网产生的流量和数据，已经将生意做得大大的：

当然，央妈是银行的妈，阿里巴巴是蚂蚁的爸，不是竞争，而是共同组建家庭，但是半路杀出的程咬金——数字货币，让世界不太平。

3，数字货币为谁而生？

其实，支付宝和银行，两个体系，都在央妈掌管下，挺好。

但是，Libra的出现，让全球都开始紧张起来，因为Facebook不是要再做一个支付宝，而是基于区块链的数字货币。

未来，Libra将作为新的货币，融入Facebook 27亿用户的日常生活。

Facebook发行数字货币到底是怎么回事情，下面这张图，基本可以解释。浅绿色的线就是Libra的铸币和消费过程，他这是让美元成为影子啊！

当然，中国的互联网平台的支付，也让人民币在互联网信息流里成为影子，但至少是与银行体系连接的，有一定的清算关系。

更厉害的是，Libra是强势货币作为储备金（备付金），那么完全可以形成对弱势货币的降维打击。

本质上，整个银行体系在数字货币时代，面临的是一种潜在新货币的竞争。

一旦全球货币信用危机，数字货币将登上历史舞台。党的十九届四中全会审议通过的《决定》首次将数据增列为一个新的生产要素，反映出在经济活动数字化转型加快的大背景下，数据已成为最具时代特征新生产要素的重要变化。

一种基于数据的货币，也许会诞生，这是债务（信用）货币之后的真正的数字货币。

数字经济时代，银行业还是在央妈的领导下，抱团研究，否则万亿利润，将被蚂蚁啃食。